開始自2011年的國儲棉收購政策，目前已經(jīng)導(dǎo)致中國國內(nèi)棉花價格高出國際市場4500元/噸。目前國內(nèi)收儲價格20400元/噸，截至5月13日，國際CotlookA指數(shù)折人民幣1%關(guān)稅價格14889元/噸，內(nèi)外棉無稅價差約為4500元/噸。[英國注冊公司]

《第一財經(jīng)日報》記者調(diào)查顯示，繼去年第三、四季度棉花收儲企業(yè)交儲難，棉農(nóng)亦難從中得到實惠(參見本報2012年11月28日報道《暗戰(zhàn)儲備棉：“托市收購”的秘密》)，如今，處于中游國內(nèi)的棉紡織行業(yè)也正在發(fā)生著一系列的“鏈?zhǔn)椒磻?yīng)”。

據(jù)本報記者調(diào)查，國儲棉收購政策之下，在國儲棉自身虧損、棉農(nóng)難受益同時，真正受到影響的是原本即薄利的中國紡織服裝行業(yè)，不僅整個產(chǎn)業(yè)正受到集體打壓，而且中國棉紡織業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條生態(tài)也隨之改變，以至于部分企業(yè)不得不外遷至海外尋找利潤。

而在竭力維持高價格的國儲棉，其高達(dá)900萬噸的庫存水平已經(jīng)高出年度中國棉花消耗量，國儲棉現(xiàn)在面臨的庫存減值和直接虧損，給財政造成的壓力已成重負(fù)。

此外，價格的扭曲還在導(dǎo)致進(jìn)口配額腐敗、棉花期貨市場失去定價功能并萎縮等一系列后果。

本報記者調(diào)查顯示，棉花收儲政策，正在引發(fā)整個鏈條的扭曲，高價收儲這種模式已經(jīng)窮途末路。對棉農(nóng)的保護(hù)和補貼方式、對種植棉花的保護(hù)都亟須重新思考。

高達(dá)4500元/噸的價差[注冊BVI公司]

國儲棉的收儲政策源自2010年。由于之前的棉花市場不景氣，2010年國際棉花價格暴漲，高達(dá)32000元/噸，這導(dǎo)致當(dāng)時有不多庫存的國儲棉大賺。早前1萬元/噸收儲的棉花，漲幅高達(dá)2倍。

“問題在于，國儲棉以為這種漲價將成為常態(tài)，以為收得越多就賺得越多，因此敞開收購，但沒想到2011年之后棉花價格大幅下降�！币晃毁Y深棉花市場人士告訴本報記者，實際上，像2010年棉花價格超過1美元/磅的情形歷史上只發(fā)生了兩次，不能以此為常態(tài)。

高出國際市場的價格收購國內(nèi)棉花，另外一個理由是保護(hù)棉農(nóng)利益，穩(wěn)定國內(nèi)棉花種植面積和棉花生產(chǎn)，保障國內(nèi)的棉花供給。

據(jù)前述資深人士稱，在2011年有關(guān)棉花工作會議上，國儲棉有關(guān)官員即講道，“中國是紡織服裝業(yè)大國，有一定的棉花自給率，才放心發(fā)展紡織服裝業(yè)，棉花自給需要一定的量，不然會受到海外的牽制�！�

但目前的情形是，國內(nèi)的棉花高價格，正在人民幣升值、勞動力成本提高等原因之外，大幅提高中國紡織服裝行業(yè)的原材料成本，整體壓低了中國紡織服裝業(yè)的國際競爭力。

即便是按照目前的收購價格，據(jù)本報記者去年11月中旬在產(chǎn)棉大省山東對棉農(nóng)的調(diào)查，棉農(nóng)利潤也沒有比較優(yōu)勢，棉農(nóng)種棉積極性并不夠。對棉花進(jìn)口的配額管制反而滋生腐敗，導(dǎo)致棉花進(jìn)口配額被買賣，并加劇棉花走私。

由于國儲棉和進(jìn)口棉存在巨大的價格差，進(jìn)口棉額度自然成為有些人牟利的工具，一噸進(jìn)口棉的資格，賣到三四千元。

李文(化名)是浙江的一家民營棉紡企業(yè)負(fù)責(zé)人，有自己的紗廠和織布廠，公司產(chǎn)品80%依靠出口。他向本報記者抱怨，紡紗現(xiàn)在就是不賺錢的買賣，自從實施國儲棉收購政策后，已經(jīng)基本不賺錢。

“我們一噸棉花，比國外同行要貴4000多，我們進(jìn)口的棉紗，價格甚至比我用的棉花價格還低，我們怎么競爭？”李文說，“目前只有在苦苦地維持當(dāng)中，相當(dāng)?shù)男量�。公司到現(xiàn)在能夠維持，保持一定的出口，主要是我們的工人技術(shù)熟練，比較勤快�！�

李文表示，假設(shè)他公司需要100噸進(jìn)口棉，他就向市發(fā)改委申請100噸進(jìn)口棉資格，但是申請的第一年一般不會批給他，一般在第二年會批給他，不過一般只有一半的量，也就是僅僅50噸，但是等省里審批完后，拿到手的，往往可能只有30噸，至于其他20噸，往往是給有關(guān)系的人了。

紡織服裝業(yè)困局

棉紡企業(yè)困難目前前所未有。

據(jù)本報記者了解，棉花成本占據(jù)棉紗廠成本約達(dá)到70%，由于國內(nèi)棉花價格要比進(jìn)口棉花價格大約高4500元，棉紡織行業(yè)正在艱難維持，但這個維持是建立在“我們的工人勤快”的基礎(chǔ)上。

更甚的是，高成本壓力之下，中國紡織服裝企業(yè)正在被迫放棄一些訂單，國際市場份額持續(xù)減少。更多棉紡工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)鏈則在向越南、孟加拉、印度等國家轉(zhuǎn)移。

高價格所危及到的，實際上是棉紡織行業(yè)的整個產(chǎn)業(yè)鏈。一家做布料印染的公司負(fù)責(zé)人對本報記者表示，他現(xiàn)在接到的單子越來越少，公司目前只能練習(xí)“龜息大法”，盡量減少營業(yè)，爭取活下去，他甚至希望有朝一日，人民幣大貶值，公司能獲得第二春。

盡管李文自己的公司也能生產(chǎn)棉紗，由于國家當(dāng)前沒有禁止進(jìn)口棉紗，李文選擇進(jìn)口部分棉紗，以降低成本，他表示：“我不能所有棉紗都進(jìn)口，因為不能讓紗廠的工人放假，現(xiàn)在只能繼續(xù)維持生存，少量生產(chǎn)一部分棉紗。”

杭州一家棉紡織外貿(mào)公司的負(fù)責(zé)人則對本報記者表示，2012年是最難過的日子，今年出口多了三成，但是跟去年收入一樣，而且今年人民幣大幅升值，讓公司生意雪上加霜。不過他認(rèn)為已經(jīng)找到發(fā)財?shù)耐緩�，就是盡管國家限制棉花進(jìn)口，卻沒有限制棉紗進(jìn)口，他打算進(jìn)口棉紗獲取利潤。

盡管山東如意[0.40% 資金 研報]棉紡織集團(tuán)總經(jīng)理王強并不奢望取消國儲棉政策，但他對本報記者表示，希望進(jìn)口棉花額度再大一點，國儲棉價格再低一點。

王強稱，新進(jìn)入紡織行業(yè)的國家，印度和巴基斯坦生產(chǎn)棉紗的機器設(shè)備大都是最新的設(shè)備，比國內(nèi)的棉紗廠設(shè)備還要好，行業(yè)的國際競爭壓力很大，目前國內(nèi)的優(yōu)勢只是工人素質(zhì)比他們高。

中國棉花進(jìn)口管制政策的矛盾之處在于，管制棉花進(jìn)口，但卻不限制棉紗進(jìn)口，這導(dǎo)致中國很多服裝企業(yè)直接從海外進(jìn)口棉紗，中國白白放掉了從棉花到棉紗這部分行業(yè)增加值，并大幅拉動了印度等國的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

南亞次大陸棉花消費上升

從2000年開始，中國逐漸建立了世界棉花消費中心的地位，世界棉花消費從2000年到2010年增加了2200萬包 (483萬噸)，中國紡織廠的棉花消費增加了2250萬包(489萬噸)

但2010年以后，中國棉花消費下降了1400萬包(304萬噸)。與此同時，印度的棉花需求上升了300萬包(65萬噸)。從2009/2010年到2012/2013年，世界棉花消費下降了9%，而中國的消費下降了28%。

南亞次大陸的國家使用有競爭力的原料棉花，其紡織產(chǎn)能不斷擴大，棉花需求前景非�？捎^。棉花行業(yè)人士認(rèn)為，印度、巴基斯坦和孟加拉國，正在取代中國，成為世界新的棉花消費中心。

從單個國家來說，2012年度，中國消費棉花784萬噸，比2011年的827萬噸減少5.27%。但與此同時，印度從430萬噸增長到495萬噸，增幅15.2%；巴基斯坦從218萬噸到250萬噸，增幅15%；孟加拉國從72萬噸到81萬噸，增幅12%。南亞次大陸三國總體消費從720萬噸增長到826萬噸，完成了對中國的趕超。此外，越南、泰國2012年的棉花消費增速則高達(dá)27%、25%。

硬幣的另一面，印度主動制定棉花出口配額，限制棉花出口，以加強與中國的產(chǎn)業(yè)鏈競爭。棉紡織行業(yè)涉及我國1700萬棉紡織工人。國家統(tǒng)計局多年前投入產(chǎn)出分析，紡織工業(yè)每年增加1.00單位的投入，對國民經(jīng)濟影響力系數(shù)為1.25，高出行業(yè)平均值的25%。

關(guān)停紗廠約占30%

盡管棉紡企業(yè)的工人素質(zhì)高，但很多中小企業(yè)還是撐不住沖擊，尤其是生產(chǎn)40支以下棉紗的公司，沖擊非常大。

專門做棉花、化纖、棉紗進(jìn)出口貿(mào)易的蘇州潤鑫華進(jìn)出口有限公司副總經(jīng)理何銀官對本報記者表示，棉紗沒有實行配額管理，巨大的價差，刺激了巨量的進(jìn)口，2012年1月～10月，進(jìn)口棉紗130萬噸，占到國內(nèi)用紗的20%，他測算，去年進(jìn)口棉紗，直接造成國內(nèi)約1500萬規(guī)模紗錠關(guān)停，20萬以上的紡織工人失業(yè)。

正常年景，棉花年用量在1000萬噸，在實施國儲棉這兩年，下降到780萬噸左右。何銀官介紹說，今年國家棉花產(chǎn)量740萬噸，收儲650萬噸，1月～4月拋儲131萬噸，進(jìn)口179萬噸，合計310萬噸，減去庫存增加因素，每月用量70萬噸左右，進(jìn)口紗64萬，同比增長51%，相當(dāng)于國內(nèi)棉花減少使用22萬噸。

他測算，從用棉量減少和進(jìn)口紗增加兩個數(shù)據(jù)上推算，國內(nèi)關(guān)停紗錠規(guī)模應(yīng)在1800萬～2000萬錠，占總規(guī)模的20%左右。因為關(guān)停的大多數(shù)為無國家配額補貼的5萬錠以下的中小企業(yè)，所以從數(shù)量上來看，關(guān)停紗廠的數(shù)量要占到總數(shù)的30%左右。

何銀官表示，現(xiàn)在紗廠破產(chǎn)，不是有關(guān)專家或有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)講的要技術(shù)改造、轉(zhuǎn)型升級、提高附加值。他認(rèn)為，破產(chǎn)的紗廠基本三種類型，一是沒有國家進(jìn)口配額補貼的中小企業(yè)，二是原有資金實力不足的企業(yè)，三是這兩年技術(shù)改造投入過大的企業(yè)。“企業(yè)最缺的不是資金，缺的是贏利能力�！�

從2012年上市棉紡企業(yè)看，基本是全線虧損。另外，根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1月～2月我國規(guī)模以上棉紡織企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值同比增長14%，虧損企業(yè)虧損金額同比減少18%。

從中國棉紡織行業(yè)協(xié)會調(diào)研實際情況看，行業(yè)虧損面有所收窄，但是大多數(shù)企業(yè)反映，目前企業(yè)訂單仍然是走量為主，幾乎沒有利潤空間，尤其中小企業(yè)經(jīng)營仍然較為困難。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2013年3月，我國出口紡織品服裝約167.21億美元，同比縮減11.01%，減幅較去年同期擴大24.41個百分點。海關(guān)統(tǒng)計，4月紡織品服裝出口金額223億美元，同比增長18.5%。4月棉紡織品銷售再度轉(zhuǎn)淡，價格略有下降，企業(yè)之間分化明顯，少數(shù)高端企業(yè)訂單充足、利潤較好，多數(shù)中小企業(yè)利潤微薄甚至虧損，開機率較一季度明顯下滑。

有專家撰文表示，國內(nèi)外棉價差過大的原因已經(jīng)導(dǎo)致國內(nèi)棉花使用量大幅下滑，直接造成棉花使用不足，大都入庫的局面。紡織工業(yè)發(fā)展本來吸納了大批的農(nóng)村勞動力，目前則加劇了紡織行業(yè)的失業(yè)。

轉(zhuǎn)移海外

在香港上市的天虹紡織[1.26%](02678,HK)股價，已經(jīng)從2012年10月的2.45港元/股，漲到目前的超過11港元/股。如此巨大漲幅，緣于該公司“走出去”較早，在越南投資建廠的利潤兌現(xiàn)。天虹紡織2006年決定在越南靠近胡志明市的同奈省投資建設(shè)紡織廠。

其2012年報顯示，天虹紡織2012年的營業(yè)額為73.415億元，年內(nèi)利潤則大幅增加7倍至4.863億元，每股利潤亦由2011年的0.07元躍升7倍至0.55元。公司的整體毛利率由2011年的8.1%增至去年的15.3%。其原因，即是天虹在越南有工廠，采購國際市場的棉花每噸要比國內(nèi)便宜3000元～4000元。

相對比，魯泰A[0.00% 資金 研報](000726.SZ)是國內(nèi)最大棉紡企業(yè)之一，2012年1月～9月營業(yè)總收入42.07億元，同比下降5.77%，歸屬于上市公司股東的凈利潤4.61億元，同比下滑35.63%。

嘗到甜頭后，天虹紡織2012年7月在越南北部的新工廠已經(jīng)開始建設(shè)，總投資約11億元，新增約40萬紗錠。另外，天虹紡織還計劃投資4億元在南美洲的烏拉圭建設(shè)紡織工廠。據(jù)估算，全部項目建成后，天虹紡織的加工產(chǎn)能將從目前的100萬紗錠增加至約150萬紗錠。

棉紡企業(yè)的用棉價格，[注冊開曼公司]大大高于國際市場，國儲棉政策，試圖通過棉紡織企業(yè)來消化遠(yuǎn)高于國際市場價格的棉花，結(jié)果可能是，中國把棉紡產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞國家拱手相讓。

中國紡織工業(yè)聯(lián)合會副會長兼秘書長高勇曾表示，“從目前來看有出口訂單的企業(yè)在東南亞建廠比較好。而這種被逼‘走出去’的趨勢還會保持幾年�！�

如果國內(nèi)棉紡織產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節(jié)的成本，如勞動力、能源、各種稅費等等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國外市場，國內(nèi)棉紡企業(yè)能夠消化掉棉花的價格差異。但是我們的人工成本近年來上漲很快，而且人民幣對外升值幅度很大，對棉紡織行業(yè)的生存造成了極大的威脅。

“越南不但人工成本比國內(nèi)低接近一半，而且越南政府規(guī)定，外國投資公司從首個獲利年度起，3～4年免繳所得稅，其后給予7~9年的所得稅減半征收(約為12.5%)�！蓖鯊妼Ρ緢笥浾呓榻B，“天虹、百隆、華孚他們在越南都做得很好”。

相比之下，在國內(nèi)生產(chǎn)的棉紡企業(yè)在艱難地度日如年，2012年棉紡類企業(yè)全線虧損。西南證券[0.21% 資金 研報]分析師徐永超認(rèn)為，內(nèi)外高棉價差劫持了國內(nèi)整個棉紡行業(yè)，內(nèi)棉紡企業(yè)產(chǎn)品外銷占比較大，棉紡位于紡織服裝業(yè)中游，市場完全競爭，棉紗、棉布價格取決海外市場，中國企業(yè)在國際棉紗市場難有定價權(quán),所以國內(nèi)棉紡企業(yè)高價棉花成本難以轉(zhuǎn)嫁給國內(nèi)外下游服裝企業(yè)。

棉花期貨市場已死

“我們的棉花期貨曾經(jīng)興旺一時，超過美國，但是，曾經(jīng)成交量位居全球第一的鄭州棉花交易主力合約，現(xiàn)在淪落到每天成交量不足1萬手，以前正常在100萬手，高峰時300多萬手。”何銀官對本報記者表示。

由于國儲棉對棉花收購的托市定價，期貨市場已經(jīng)完全喪失了價格機能。實際上，目前棉花市場存在多個價格，國儲棉收儲價是20400元/噸，但以19000元/噸拍賣，這倆價格還都比國際市場高，期貨市場靠哪邊兒呢？

對于期貨市場為何萎縮？一位棉花期貨市場人士告訴本報記者，目前棉花期貨市場既無套保功能，又無投資、投機功能，“期貨市場的功能是投機和套保，通過充分流通、交易發(fā)現(xiàn)價格，但實施國儲棉政策后，棉花價格實際是國家決定，市場失去了作用�！�

此外，由于連續(xù)兩年的收儲，尤其是2012/2013年度收儲量超過600萬噸，市場中僅剩余少量達(dá)不到交儲條件的棉花，收儲后現(xiàn)貨市場嚴(yán)重缺乏流動性。

光大期貨棉花行業(yè)研究員徐愛霞對本報記者表示，雖然現(xiàn)在一直拋儲，但是這些棉花基本都直接進(jìn)入終端，進(jìn)入流通環(huán)節(jié)很少，難生成倉單是今年期棉面臨的一個很嚴(yán)峻的問題。此外，現(xiàn)貨市場有價無市，也使得期貨缺乏了現(xiàn)貨做指引和依托，導(dǎo)致期貨成交持倉萎縮。

據(jù)中國紡織網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年2月1日，我國棉花收儲累計成交約615萬噸，約占本年度棉花產(chǎn)量740萬噸的83%，本年度國儲棉庫存居于歷史高位。

小生產(chǎn)與大市場的失效

“我們實行國儲棉的出發(fā)點是好的�！蓖鯊娬J(rèn)為，國儲棉的主要目的，就是為了刺激棉農(nóng)種棉的積極性。

據(jù)本報記者此前在山東調(diào)查，棉花的生產(chǎn)成本，主要包括，種子、化肥、農(nóng)藥、電力費、排管費、人工費以及其他生產(chǎn)費用。但是相比其他經(jīng)濟作物，盡管當(dāng)前國家通過國儲棉的政策，大幅提高市場棉花價格，但是實際上，對農(nóng)民來說，種植棉花，依然不如種植其他經(jīng)濟作物合算。

另據(jù)本報記者了解，新疆地區(qū)除外，棉花大都采取一家一戶的方式生產(chǎn)，這種生產(chǎn)方式，使得棉花品種雜亂，而且棉農(nóng)在采摘、晾曬棉花時很容易混入異質(zhì)纖維，降低棉花質(zhì)量。也不利于推廣新棉花新技術(shù)和生產(chǎn)手段，這種棉農(nóng)分散的“小生產(chǎn)”與國內(nèi)外的“大市場”的矛盾，大大影響了我們棉花競爭力的提升。

相形之下，僅是2000年，美國棉花的平均種植規(guī)模已至180公頃以上，澳洲平均規(guī)模則不低于1000公頃，我國最近幾年，有些農(nóng)戶的種植面積擴大很多，但依然是生產(chǎn)毫無規(guī)�？裳�。

在美國和澳洲等棉花出口國，當(dāng)?shù)刂饕�是大�?guī)模棉花種植，依靠機械操作，然后政府給農(nóng)戶補助，來刺激棉花種植。王強認(rèn)為，中外棉花價格差別太大，主要是因為美國棉、澳洲棉等，機械化操作，降低生產(chǎn)成本、同時政府又提供高額的補貼。

《2013年度中國棉花臨時收儲預(yù)案》顯示，2013年度我國將繼續(xù)敞開收儲，不限量，臨時收儲價格較上年度維持不變，仍為20400元/噸，收儲質(zhì)量按新棉花標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

但是根據(jù)中國棉花協(xié)會的調(diào)查數(shù)據(jù)，中國2013年的意向植棉減近一成，植棉意向減少呈擴大走向，按照同口徑比較，預(yù)計植棉面積將減少650萬畝至7000萬畝以下。

與玉米等其他農(nóng)作物相比，棉花容易生蟲災(zāi)，需要噴灑農(nóng)藥、棉花田間管理、施肥等，工序繁多，而且在麥、玉米收購價格上漲后，棉花耗費更多人力，但是收入并不高。

何銀官認(rèn)為，國儲棉政策，國家投入巨大。按已入庫800萬噸計算，國家已投入收儲資金1600億元左右，每年需支付銀行利息100億元，倉儲費用十多億元。

對交儲企業(yè)而言，交儲與正常市場銷售相比，每噸增加成本200元以上，造成約16億社會資源浪費。如果對比國際市場棉花價格，這部分巨額庫存的價值還要大打折扣，另外庫存棉花的質(zhì)量還在持續(xù)下降。結(jié)果是促進(jìn)了印度等我國在國際市場競爭對手國家紡織企業(yè)的發(fā)展。

“國家投入大量的財力想保護(hù)棉農(nóng)利益，但國家用于收儲的投入并未全部落到棉農(nóng)手中，共同分享的還有：交儲企業(yè)、物流倉儲企業(yè)，以及印度、巴基斯坦等出口棉紗到中國的紡織企業(yè)。而承擔(dān)直接損失的除國家財政外，還有國內(nèi)棉紡企業(yè)、國內(nèi)棉紡廠職工�！焙毋y官說。

王強說，我國新疆之外地區(qū)的棉花種植都是一家一戶操作，無法實施大規(guī)模機械化。對棉農(nóng)進(jìn)行直接補貼是一條道路，但量太大，不容易實施，討論好多年，一直做不到。

“但從目前國儲棉收購情形來看，高價收購政策綁架了整個行業(yè)，國儲棉自身也在虧損、艱難運營�！鼻笆鲑Y深人士稱。